货基收益率升至5个月新高 余额宝又香了?

  货币基金收益率悄然回暖。

  东方财富(300059,股吧)choice统计显示,9月16日,可统计的货币基金7日年化收益率为1.97%,创下近5个月来的新高。事实上,从5月开始,货币基金收益率就节节攀升,5月1日可统计的货币基金7日年化收益率为1.72%。

  业内人士认为,5月以来银行间流动性宽松边际收缩,加之超储率走低使得资金利率中枢抬升,得益于此,货币基金收益率水涨船高。

  货币基金又香了

  进一步来看,在可统计的货币基金中,7日年化收益率在2%以上的有291只(ABC份额分开计算),在3%以上的有8只,尤其是前海开源聚财宝B的7日年化收益率突破了4%,达到4.05%。天弘余额宝的7日年化收益率则为1.649%。

  第一财经了解到,货币基金的主要配置资产是以短久期的利率债、同业存单等为主,5月份以来,各货币市场利率均有显著回升,比如1年期利率债收益率上行了140BP(基点)左右。

  在2月疫情暴发之后,受益于货币政策宽松力度加大,同业存单利率大幅下行,创下历史新低且在4~5月维持极低水平,之后随着货币政策边际收紧,6~8月同业存单利率逐渐回升,恢复至疫情前的水平。

  “在疫情初期积极拉长久期,在货币政策边际收紧后谨慎配置长久期资产,再配置资产以同业存款、同业存单、逆回购和信用债为主。”余额宝也在中报中称。

  随着银行结构性存款监管趋严,并出现了万亿元的规模萎缩,银行负债端需要通过同业存单增加负债供给,这也导致股份制银行的同业存单收益率升至3%左右。

  从数据来看,股份制银行的同业存单净融资额6~7月连续为正,国有行的同业存单净融资额也在7月快速上升。

  统计进一步显示,今年上半年的债券市场收益率先下后上,10年期国债收益率从1月初的3.05%逐步下行至2.47%附近,后逐步反弹至6月底的2.85%附近。资金面受疫情影响起伏较大,3个月存单从1月初的2.66%先迅速下行至1.30%,后反弹至6月中旬最高的2.20%。

  一位货币基金经理告诉第一财经,近来股市波动较大,不排除一些投资者将前期转移到股市中的资金再一次挪回货币基金。

  不过,从截至目前的数据来看,货币基金规模仍在持续缩水中。

  基金业协会数据显示,截至8月末,货币基金规模为7.35万亿元,比上月缩水2600亿,比4月高点更缩水1.27万亿,缩水比例为14.7%。4月,货币基金规模一度达到8.62万亿元,随后便一路缩水。进一步来看,货币基金占到公募基金总规模的比例下降至41.3%,而在4月,货币基金占比仍有48.5%。

  “由于3月份的流动性危机已经解除,叠加6月以来摊余成本法定开债基的大规模发行,投资者逐步将资金从货基转移到债基。此外,二季度权益市场大涨也使得混合型基金规模进一步提升,可能也存在一部分货基资金转向混合型基金。”天风证券固收分析师孙彬彬分析。